Bernstein发表报告指,中生制药(01177.HK) +0.220 (+2.949%) 沽空 $4.63亿; 比率 29.232% 上半年总收入为176亿元人民币(下同),按年增长11%,超出市场预期1%。基本每股盈利为0.19元人民币,按年增长15%,超出市场预期57%,主要受股息收入显着增加的推动。
创新药物板块发展方面,该行认为公司在这方面努力颇多,但兴奋位有限。公司展示了收购礼新医药後的创新产品线。大多数主要产品,如TQB3616、TQB2102、TQB2868等肿瘤学产品都并非全新,而来自礼新医药的少数新资产,如LM-168、LM-302亦都不具突破性。
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在被问及许可授权潜力时,报告指,管理层提到的主要候选产品为TQB3721(为用於慢性阻塞性肺病或COPD的PDE3/4抑制剂)和TQB2102。该行认为,个别产品BD潜力存在,但整体产品线目前更适合国内市场。
Bernstein对中生制药目标价更新至7.9港元,评级「与大市同步」。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-20 16:25。)
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