<汇港通讯> 野村发报告指,上调老铺黄金(06181)目标价12.2%,从1023港元上调至1148港元,评级「买入」。
野村指,老铺黄金发盈喜称,2025年上半年经调整盈利282%至292%至23-23.6亿元人民币(下同),高於彭博17.6亿元的市场预期,但与买方22-24亿元的预期基本一致。
野村认为,这一盈喜将消除部分投资者对老铺黄金盈利数据可能弱於买方市场预期的担忧。同时,老铺黄金2025年上半年的净利润率有所改善,约为19%(2024年上半年净利润率为16.7%,2024年下半年为17.8%)。野村认为,老铺黄金在2025年上半年优化产品组合,且提高营运效率,部分缓解金价高企对其毛利率的负面影响。 (JJ)
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