花旗發表報告,將VTECH(偉易達)(00303.HK) -7.900 (-12.908%) 沽空 $1.07億; 比率 37.816% 2027至28財年每股盈利預測下調16%至17%,並將目標價由76元下調至69元,主要因2026財年下半年業績遜預期。今次業績遜色,主要由於受美國關稅影響,美國市場銷售低於預期,加上CMS業務下滑所致。該行引入2029財年預估,預計未來三年每股盈利複合年增長率為5.5%。
報告指,在分析師簡報會上,管理層指引2027財年收入將恢復正增長,但毛利率將受壓,主要因IC/記憶體及塑膠等原材料成本上升。儘管盈利下滑,公司仍維持約100%的高派息比率。該行預期,隨著市場普遍下調盈利預估,股價短期或會出現修正。但考慮到2027財年預計息率達約7%,視之為買入機會。目標價由76元降至69元,評級「買入」。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-22 16:25。)
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