<匯港通訊> 高盛發報告指,寧德時代(03750) 於7月30日收盤後公布其第二季業績,並認爲第2季盈利優於市場預期。該行將集團2025-2027年盈測分別下調1%/5%/3%,並設新的H股目標價為436港元。基於估值,將H股評級下調至「中性」。A股目標價328元人民幣,評級同為「買入」。
報告指,高盛先前低估了國內市場的競爭壓力,但仍認為,隨著國內電動車和儲能系統單位毛利率接近同業的現金成本水平,市場阻力應該會變得有限。
目前,該行預計內地電動車電池業務部門將在2026年觸底,這與近期市場預期的產能評估結果一致。
(CW)
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