<匯港通訊> 匯豐發表報告,將京東健康(06618)目標價由43港元,調高4.65%至45港元,投資評級維持「買入」。
匯豐指,京東健康首財季營收為166億元人民幣,按年增25%,按季增1%。經調整後營業毛利率為7.9%,較去年增長2.2個百分點,較上季增長6.9個百分點,主要得益於毛利率改善。經調整後淨利率為10.6%,較去年同期上升1.6個百分點/季增5.7個百分點。
該行目前預測京東健康2025年全年營收年增17.6%至684億元人民幣,意味著2025年第二財季至第四財季按年增15%。該行預計全年經調整後營業毛利率為4.8%,較去年增長3個百分點,non-GAAP 淨利潤率為為7.6%,按年減0.6個百分點。 (BC)
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