摩根大通研報指出,中國平安(02318.HK) +3.650 (+6.078%) 沽空 $15.08億; 比率 29.592% H股今年以來表現落後,主要受銀行保險增長質量、權益投資風險及中期股息憂慮所拖累。該行認為,集團今年首季業績很大程度上緩解了市場相關的憂慮。期內新業務價值(NBV)達156億元人民幣,按年增21%;核心盈利(營運利潤OPAT)為408億元人民幣,年增7.6%,雙雙達到或超越該行預期。
該行表示,對壽險銷售量的強勁增長及產品利潤率的韌性感到驚喜。考慮到公司於2024及2025年已確認逾百億元的資產管理相關減值損失,該行相信2026年減值損失確認額的顯著降低,已足以推動全年核心盈利增長。
相關內容《大行》中金對內險股投資評級及目標價(表)
摩通維持對中國平安的「增持」評級,目標價為90港元。該行認為,以2027財年預測7倍市盈率及6%的股息率計算,估值仍屬合理。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-29 16:25。)
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