摩根士丹利發表研究報告,更新對銀河娛樂(00027.HK) +0.120 (+0.379%) 沽空 $7.76千萬; 比率 32.575% 的風險回報評估。該行將銀娛的目標價由39元下調至37元,較當前股價存在約12%的潛在上升空間,投資評級維持「與大市同步」。
報告指出,目標價下調主要由於該行將2026年股權自由現金流(FCFE)預測調低4%,以反映全年EBITDA預測下調4%。此調整已計入2026年首季的實際業績,而更低的全年度EBITDA預測則反映了收入假設下降及推廣成本上升等因素。
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摩根士丹利目前預測銀河娛樂2026、2027及2028年的物業EBITDA分別為152億、169億及182億港元,按年變幅分別為下跌3%、上升11%及上升8%。該行對銀娛2026至28年各年EBITDA預測,分別較市場共識低5%、2%及4%。(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-22 16:25。)
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