8月5日｜華源證券研報指出，中國稀土為中稀集團核心上市平台，資源冶煉協同佈局成長可期。2024年公司稀土礦產量2384噸REO，僅佔集團指標2.93%。中稀集團2022年承諾五年內通過委託管理、資產重組、股權置換/轉讓、業務調整等方式解決同業競爭問題。依託中國稀土集團豐富的稀土礦山及冶煉分離資源，公司未來成長可期。公司兼具週期與成長屬性，高性能稀土永磁需求持續擴張。高性能稀土永磁為伺服電機核心材料，下游應用涵蓋消費電子、變頻空調、節能電梯、工業機器人、風電、新能源汽車等。根據測算，預計2024-2027年全球高性能稀土永磁市場需求對應10.3/11.4/12.9/14.2萬噸，3年CAGR達11%。其中，新能源汽車需求佔比不斷提升成為主要驅動力，風電需求有望築底復甦，工業及人形機器人潛在需求有望迎來增長期。選取北方稀土、廣晟有色作為可比公司，作為國內中重稀土龍頭和中稀集團核心上市平台，公司資源冶煉協同佈局成長可期。首次覆蓋，給予“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯