<汇港通讯> 交银国际发表报告,预计中国平安(02318)2024年资产减值拨备计提充足,为2025年盈利平稳增长打下基础。寿险产品结构持续优化,医养生态布局构建差异化竞争优势。当前股息率约为6%,估值吸引,维持「买入」评级及目标价60港元。
报告指,2025年第一季度归母营运利润(OPAT)按年增长2.4%,增长主要来自寿险健康险板块的贡献;归母净利润按年下降26.4%,显著低於OPAT。
多渠道驱动新业务价值增长超预期,价值率同比显著提升。财险综合成本率同比显著改善。投资收益保持平稳。偿付能力充足,寿险核心偿付能力显著提升。
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