摩根大通研究報告指,博通(AVGO.US) 業績及指引大幅超越市場及買方預期,但符合該行原先預期,主要受客製化AI晶片(XPU)及網絡業務加速增長所推動。該行料全年AI相關半導體收入將按年增長約65%,達約200億美元,而2026財年將進一步增長至最少550億至600億美元以上。
非AI半導體業務方面,收入增長起步較該行預期慢,但呈穩定趨勢,該行料當終端市場復甦動能在明年增強時,此業務將成為收入及毛利率的另一增長點。至於利潤率,雖然AI XPU收入佔比上升不利於未來的毛利率,但營運模式中仍存在足夠槓桿以支撐營運利潤率,並推動利潤快速增長。
該行上調盈利預測,將目標價由400美元升至475美元,重申「增持」評級,並維持博通為半導體板塊中的首選。(ss/a)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
AASTOCKS新聞