華納兄弟探索公司 (WBD.US) 周一 (16 日) 宣布，其債券持有人以壓倒性多數批准該公司分拆計畫，並制訂了與該交易相關的新資本結構。
債券持有人也投票決定取消阻礙該公司執行分拆計畫的限制。該計畫是將其電影工作室和 HBO Max 串流服務與其日漸衰落的有線電視網絡分拆開來。
投資人也支持該公司回購其 2022 年華納媒體與探索公司合併所產生的 370 億美元債務中近一半的計畫。
債券持有人必須在周五 (20 日) 前批准債務契約的變更，這將使原有的有線電視業務及其債券持有人持有大部分債務。同時，負債較少的串流媒體和工作室業務將擁有更大的靈活性，以便更好地與競爭對手競爭。
但分析師指出，分拆細節非常複雜，這讓一些債券持有人擔心他們可能會空手而歸。這將導致一些投資人持有與日益衰落有線電視業務掛鉤的無擔保債券；意味著一旦公司破產，這些債券持有人將缺乏抵押品保護，並且在償付優先順序上僅次於有擔保債券持有人。
華納兄弟探索公司表示，徵求同意書獲得大多數債券持有人的支持，高達 99% 的特定群體投票支持。信貸投資人必須在 6 月 23 日之前提交債券。
信用評級機構惠譽和穆迪上周將華納兄弟探索公司的評級降至垃圾級，即使投資人已權衡該交易對其債券持有人可能產生的影響。標普全球評級公司本月稍早已將華納的債務評級調降至垃圾級，理由是其有線電視網絡面臨挑戰。
一位知情人士透露，評級調降引發持有投資級投資組合的基金強制拋售。這反過來又導致該公司債券被淨拋售。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網